Interactive Brokers

ما هو Interactive Brokers؟

يُعد Interactive Brokers وسيطاً متعدد الأصول مقره الولايات المتحدة، تأسس عام 1978 على يد توماس بيترفي، ويقع مقره الرئيسي في 1 Pickwick Plaza، جرينتش، كونيتيكت. الشركة الأم، Interactive Brokers Group, Inc.، مدرجة في بورصة NASDAQ تحت الرمز IBKR منذ طرحها العام الأولي في عام 2007. وتُشير تقارير المجموعة إلى وجود 4.75 مليون حساب عميل، وما يقرب من 870 مليار USD من حقوق ملكية العملاء حتى أبريل 2026.

تعمل الشركة من خلال عشر شركات تابعة خاضعة للتنظيم في كل من الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، وأيرلندا، وكندا، وأستراليا، وسنغافورة، وهونج كونج، واليابان، والهند، ولوكسمبورج. تحمل كل كيان ترخيصاً منفصلاً في ولايته القضائية، ويتم تسجيل حسابات العملاء لدى الكيان الذي يطابق محل إقامة المتداول. يعتمد نموذج العمل على الوصول المباشر للسوق، أي توجيه أوامر العملاء مباشرة إلى دفاتر أوامر البورصة بدلاً من معالجتها داخلياً.

لا يزال المؤسس توماس بيترفي أكبر مساهم في الشركة، ويتم تقديم التقرير السنوي للمجموعة (نموذج 10-K) علناً إلى SEC. يغطي هذا الملف هيكل الملكية، والبيانات المالية المدققة، وإيرادات القطاعات، وعوامل المخاطرة، مما يجعل المجموعة واحدة من أكثر شركات الوساطة للأفراد شفافية مالية في السوق.

ما هي الجهات التنظيمية التي تمنح تراخيص لـ Interactive Brokers؟

يكشف Interactive Brokers عن خضوعه لرقابة عشرة جهات تنظيمية من المستوى الأول، وهي هيئات تجمع بين نظام رأس المال، وقواعد فصل أموال العملاء، ونظام التعويض، والإنفاذ النشط. الفرع الأمريكي، Interactive Brokers LLC، مسجل لدى SEC (هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية) تحت رقم وسيط-تاجر 8-47257، ولدى FINRA (هيئة تنظيم الصناعة المالية) تحت رقم CRD 36418، ولدى NFA (الجمعية الوطنية للعقود الآجلة) تحت عضوية رقم 0258600 لتداول العقود الآجلة وفوركس الأفراد.

يحمل الفرع البريطاني، Interactive Brokers (U.K.) Limited، ترخيص FCA (هيئة السلوك المالي) تحت رقم FRN 208159، ويظهر كـ تسجيل نشط في سجل FCA حتى تاريخ الفحص. يتمتع عملاء التجزئة في المملكة المتحدة بتغطية من نظام تعويضات الخدمات المالية (Financial Services Compensation Scheme) تصل إلى 85,000 GBP في حالة إعسار الوسيط.

يحمل الكيان الأسترالي ترخيص ASIC (هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية) للخدمات المالية الأسترالية تحت رقم AFSL 245574. تشمل التراخيص الأخرى للمجموعة هيئة تنظيم صناعة الاستثمار في كندا تحت هيئتها اللاحقة CIRO، وسلطة النقد في سنغافورة تحت ترخيص خدمات أسواق المال CMS100917، وهيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج تحت رقم AXY277، ووكالة الخدمات المالية اليابانية، والبنك المركزي الأيرلندي تحت مرجع C423427. يتمتع العملاء في الولايات المتحدة بحماية SIPC التي تغطي ما يصل إلى 500,000 USD (منها 250,000 USD نقداً) بالإضافة إلى بوليصة تأمين إضافية من Lloyd's of London تم الإفصاح عنها في الملفات التنظيمية للوسيط.

منصات التداول

تقدم الشركة أربع واجهات تداول بالإضافة إلى مجموعة أدوات للمطورين، مما يتيح للمتداولين اختيار الواجهة التي تناسب سير عملهم بدلاً من الاعتماد على تطبيق واحد خاص بالشركة.

منصة Trader Workstation (TWS)

تعد منصة Trader Workstation، أو TWS، برنامج سطح المكتب الرائد الذي يعمل على أنظمة Windows وmacOS وLinux. توفر المنصة حوالي 100 نوع من الأوامر، وإعدادات مسبقة للتنفيذ الخوارزمي، وتحليلات للخيارات، وتخطيطاً قابلاً للتخصيص للمتداولين المحترفين. وقد حازت TWS على العديد من جوائز المنصات من مجلتي Barron's وStocks & Commodities.

منصة IBKR Desktop والويب

تعتبر IBKR Desktop نسخة أخف من TWS وموجهة للمتداولين الأفراد الذين يجدون الواجهة التقليدية معقدة. تعمل منصة IBKR WebTrader عبر المتصفح دون الحاجة إلى تثبيت، وتدعم نفس توجيه الأسواق العالمية من خلال تذكرة أوامر مبسطة.

تطبيقات IBKR Mobile وGlobalTrader

يعكس تطبيق IBKR Mobile مجموعة ميزات سطح المكتب على أنظمة iOS وAndroid، بينما يستهدف تطبيق IBKR GlobalTrader المبتدئين من مستخدمي الهواتف المحمولة بقائمة أصول مبسطة. يحصل تطبيق الهاتف المحمول على تقييم إجمالي يتراوح بين 4.5 و4.7 على متجري Apple App Store وGoogle Play حتى تاريخ الفحص.

الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API)

يوفر الوسيط واجهات برمجة تطبيقات REST وWebSocket وFIX وJava وPython وC++ دون تكلفة إضافية. يمكن للمتداولين الخوارزميين والمكاتب المؤسسية ربط أنظمة إدارة الأوامر مباشرة بنظام توجيه الأوامر الخاص بـ Interactive Brokers. منصات MetaTrader 4 وMetaTrader 5 (MT4 / MT5) وcTrader غير مدعومة.

أنواع الحسابات

يقدم الوسيط هياكل حسابات متعددة، يتم تسجيل كل منها في الفرع الإقليمي الذي يتوافق مع بلد إقامة العميل.

حسابات نقدية وحسابات هامش للأفراد

تتم تسوية الصفقات في الحسابات النقدية بتمويل كامل وبدون رافعة مالية. أما حسابات الهامش، أو الحسابات التي تقترض بضمان أوراق مالية مرهونة، فهي تدعم الرافعة المالية خلال اليوم ولليلة واحدة وفقاً لـ Regulation T في الولايات المتحدة وقواعد ESMA في أوروبا.

IBKR Pro و IBKR Lite

يختار عملاء الولايات المتحدة بين IBKR Pro (عمولات متدرجة أو ثابتة، وتوجيه أوامر وفقاً لـ NBBO) و IBKR Lite (عمولات صفرية على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ETF، وتوجيه أوامر مقابل تدفق الطلبات). يُعد IBKR Pro الخيار الافتراضي للمتداولين النشطين والمحترفين.

حسابات مشتركة، وحسابات ائتمان، وحسابات تقاعد IRA، وحسابات مؤسسية

يتم دعم الحسابات المشتركة، وحسابات التقاعد بموجب إطار عمل Individual Retirement Arrangement في الولايات المتحدة، وحسابات الائتمان، والحسابات المؤسسية (شركات ذات مسؤولية محدودة، شراكات، شركات مساهمة). كما تغطي هياكل المكاتب العائلية وصناديق التحوط الرئيسية/الفرعية سير عمل التخصيص للعملاء المؤسسيين.

حساب تجريبي (تداول ورقي)

يأتي حساب التداول الورقي مع كل حساب ممول دون تكلفة إضافية، وهو غير محدود زمنياً أو من حيث الرصيد، مما يتيح للمتداولين اختبار استراتيجيات TWS دون أي مخاطرة برأس المال.

الحد الأدنى للإيداع

ألغت Interactive Brokers الحد الأدنى للإيداع السابق البالغ 10,000 USD في عام 2021. الحد الأدنى الحالي هو 0 USD لجميع أنواع حسابات التجزئة القياسية عبر كافة الكيانات الإقليمية. لا يوجد متطلب للحد الأدنى للرصيد بعد التمويل، كما ألغى الوسيط أيضاً رسوم عدم النشاط السابقة البالغة 10 USD شهرياً في يوليو 2021.

الأدوات القابلة للتداول

يعلن الوسيط عن توفير الوصول إلى 150 سوقاً في 34 دولة عبر 27 عملة، مما يجعله واحداً من أوسع نطاقات الأدوات المالية المتاحة في قطاع وساطة التجزئة.

• الفوركس: 105 زوج عملات عبر شبكة IDEALPRO بين البنوك
• الأسهم: أكثر من 90 بورصة بما في ذلك NYSE، NASDAQ، LSE، Euronext، TSE، ASX، HKEX
• الخيارات: خيارات الأسهم والمؤشرات وخيارات العملات الأجنبية في أكثر من 35 بورصة
• العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة: أكثر من 35 بورصة بما في ذلك CME، ICE، Eurex، SGX
• السندات: سندات الخزانة الأمريكية، وسندات الشركات، والسندات البلدية، وأكثر من مليون سند غير أمريكي
• الصناديق: أكثر من 48,000 صندوق استثمار مشترك، بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في كل بورصة رئيسية
• العملات الرقمية: تداول فوري عبر Paxos للعملاء الأمريكيين في ولايات مختارة

يقتصر تداول الفوركس للأفراد في الولايات المتحدة على المشاركين في العقود المؤهلين (Eligible Contract Participants)، أو الحسابات التي تمتلك أصولاً لا تقل عن 10 مليون USD، وذلك بموجب قواعد NFA. وبناءً عليه، لا يتم تقديم تداول الفوركس بالهامش للأفراد العاديين في الولايات المتحدة؛ بينما توفر الكيانات التابعة للوسيط في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وكندا وأستراليا وآسيا تداول الفوركس الفوري للأفراد ضمن حدود الرافعة المالية المحلية الخاصة بهم.

هيكل فروق الأسعار والعمولات

تنقسم التكاليف إلى فروق أسعار وعمولات صريحة، وكلاهما مفصح عنه في الموقع الرسمي للوسيط.

فروق أسعار الفوركس

تنشر شبكة IDEALPRO بين البنوك فروق أسعار زوج EUR/USD، أو الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء، بدءاً من 0.1 نقطة، مع عمولة تبلغ عُشر نقطة أساس من قيمة التداول (بحد أدنى 2 USD لكل أمر). النقطة هي الوحدة القياسية لحركة السعر في الفوركس، وتساوي 0.0001 في معظم أزواج العملات.

الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)

تفرض Interactive Brokers Pro رسوماً قدرها 0.005 USD للسهم الواحد بحد أدنى 1 USD على الأسهم الأمريكية (تخفض التسعير المتدرج هذه الرسوم للمتداولين ذوي أحجام التداول العالية). بينما تفرض Interactive Brokers Lite رسوماً قدرها 0 USD على الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة. تخضع الأسواق غير الأمريكية للتسعير وفقاً لجدول البورصات المحلية.

الخيارات والعقود الآجلة

تتراوح تكلفة خيارات الأسهم الأمريكية بين 0.15 و 0.65 USD للعقد الواحد اعتماداً على القسط وحجم التداول. وتفرض العقود الآجلة الأمريكية رسوماً تتراوح بين 0.25 و 0.85 USD للعقد الواحد بموجب الجدول المتدرج. يتم نشر كل جداول الرسوم بالكامل على صفحات التسعير الخاصة بالوسيط، دون أي تخفيضات تسويقية.

الرافعة المالية ومتطلبات الهامش

تتبع حدود الرافعة المالية الجهة التنظيمية المحلية لكل شركة تابعة بدلاً من تطبيق إعداد عالمي موحد.

• تداول الفوركس للأفراد في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي: يصل إلى 1:30 على الأزواج الرئيسية بموجب قواعد ESMA / FCA
• تداول الفوركس للأفراد في أستراليا: يصل إلى 1:30 على الأزواج الرئيسية بموجب أمر التدخل في المنتجات الصادر عن ASIC
• تداول الفوركس للمشاركين التجاريين المؤهلين (ECP) في الولايات المتحدة: يصل إلى 1:50 على الأزواج الرئيسية بموجب قواعد NFA
• هونج كونج، سنغافورة، الهند: يصل إلى 1:20 حتى 1:30 اعتماداً على فئة الزوج
• العملاء المحترفون والمؤسسات: رافعة مالية أعلى تخضع لتقييم المخاطر

هامش الأسهم يعمل وفقاً للائحة Regulation T بنسبة 50% كحد أدنى في الولايات المتحدة، مع توفر هامش المحفظة للحسابات التي تتجاوز 110,000 USD. ينشر Interactive Brokers متطلبات الهامش اللحظية وهامش الصيانة لكل أداة مالية داخل منصة TWS.

طرق الإيداع والسحب

تتوافق طرق التمويل مع التوجه المؤسسي للشركة: تهيمن التحويلات البنكية، مع عدم دعم بطاقات الائتمان أو المحافظ الإلكترونية.

• التحويل البنكي (عالمياً، يستغرق عادةً من يوم إلى يومي عمل)
• تحويل ACH (للعملاء في الولايات المتحدة، مجاني، 4 أيام عمل للتحويل الأول)
• تحويل SEPA (للعملاء في الاتحاد الأوروبي، مجاني، يستغرق عادةً يوم عمل واحد T+1)
• نظام Faster Payments و BACS (للعملاء في المملكة المتحدة، مجاني، يتم عادةً في نفس اليوم)
• إيداع الشيكات (للعملاء في الولايات المتحدة، معالجة يدوية)
• التحويل الداخلي (نقل الأصول عيناً من وسيط آخر عبر نظام ACATS)

عملية السحب الأولى في كل شهر تقويمي مجانية؛ أما عمليات السحب اللاحقة عبر التحويل البنكي فتخضع لرسوم قدرها 10 USD للتحويلات بالدولار الأمريكي، وتتغير الرسوم حسب العملات الأخرى. لا يتم دعم التمويل عبر البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في أي من الشركات التابعة.

الرسوم بخلاف فروق الأسعار

هناك العديد من الرسوم التي تقع خارج جدول العمولات الرئيسي وتستحق الانتباه.

• اشتراكات بيانات السوق: تفرض معظم البورصات غير الأمريكية رسوم اشتراك شهرية (تتراوح عادةً بين 1 إلى 30 USD)؛ بينما يتم توفير أسعار المستوى الأول (Level 1) للمتداولين غير المحترفين في الولايات المتحدة مجاناً ضمن باقة.
• تحويل العملات: عمولة 0.2 نقطة أساس على تحويل العملات الأجنبية عبر IDEALPRO، بحد أدنى 2 USD لكل عملية تحويل
• أسعار الاقتراض (فائدة الهامش): متدرجة، ويتم نشرها يومياً على صفحة الأسعار الخاصة بـ Interactive Brokers؛ ويتم ربط سعر اقتراض الدولار الأمريكي بسعر الفائدة الفيدرالي الأعلى بالإضافة إلى هامش ربح
• رسوم عدم النشاط: 0 USD منذ يوليو 2021
• إغلاق الحساب أو التحويل الخارجي (ACATS): 0 USD للتحويلات الواردة، ويطبق جدول رسوم على التحويلات الخارجية الكاملة للحساب

تعد رسوم بيانات السوق عاملاً مهماً للمتداولين العاديين الذين يغطون مناطق متعددة، حيث تتراكم الاشتراكات لكل بورصة.

تطبيق الهاتف وتجربة التداول

يغطي تطبيقا IBKR Mobile و IBKR GlobalTrader طرفي طيف المتداولين.

يوفر IBKR Mobile مجموعة ميزات TWS الكاملة على iOS و Android، بما في ذلك الأوامر المشروطة، وسلاسل الخيارات، وتوجيه السوق العالمي. تسجيل الدخول البيومتري، وإشعارات الدفع للتنفيذ، والماسح الضوئي المدمج لفحص قوائم المراقبة هي ميزات قياسية.

IBKR GlobalTrader هو النظير المبسط الذي تم إطلاقه في عام 2022، ويستهدف المستثمرين المبتدئين عبر الحدود. يركز التطبيق على الأسهم و ETFs عبر أكثر من 90 بورصة مع تذكرة أوامر بنقرة واحدة. تتراوح التقييمات الإجمالية بين 4.5 و 4.7 على متجري التطبيقات الرئيسيين اعتباراً من تاريخ المسح.

دعم العملاء

يعمل الدعم على مدار 24 ساعة خلال أسبوع التداول في الولايات المتحدة عبر الهاتف، والدردشة، ونظام التذاكر داخل بوابة العميل. تشمل لغات التغطية الإنجليزية، والماندرين، والكانتونية، واليابانية، والروسية، والفرنسية، والألمانية، والإسبانية، والإيطالية، والبرتغالية، والبولندية، والمجرية.

التزام الوسيط المعلن بمستوى الخدمة هو استجابة أولية خلال يوم عمل واحد للاستفسارات المقدمة عبر التذاكر؛ تختلف أوقات انتظار الهاتف حسب المنطقة والوقت من اليوم. تقييمات المستخدمين الإجمالية لقناة الدعم أقل من تقييمات المنتج، حيث يتركز نمط الشكوى الأكثر شيوعاً حول سرعة الاستجابة خلال ساعات افتتاح السوق في الولايات المتحدة.

لمن يعد Interactive Brokers الخيار الأفضل؟

يناسب هذا الوسيط المتداولين النشطين والمحترفين الذين يحتاجون إلى وصول عالمي للأسواق، ورسوم شفافة، وحماية تنظيمية من المستوى الأول. يحصل متداولو الأسهم والخيارات الذين ينفذون استراتيجيات متعددة المراحل في الأسواق الأمريكية والدولية على أفضل قيمة، حيث تنخفض تكلفة السهم أو العقد مع زيادة حجم التداول، وتغطي المنصة 150 سوقاً في 34 دولة.

لا يحصل متداولو الفوركس الأفراد داخل الولايات المتحدة على منتج قياسي، حيث تقيد قواعد NFA تداول الفوركس الفوري بالهامش للمشاركين في العقود المؤهلين الذين يمتلكون أصولاً بقيمة 10 ملايين USD. بينما يحصل المتداولون الأفراد في المملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي، وأستراليا، وآسيا على وصول كامل للفوركس ضمن حدود الرافعة المالية المحلية.

قد يجد المستثمرون العاديون الذين يحتفظون بعدد قليل من الأسهم الأمريكية أن تكاليف الاشتراك في بيانات السوق ومنحنى التعلم الخاص بـ TWS أكثر تعقيداً مما يحتاجون إليه. تعالج خدمات IBKR Lite أو IBKR GlobalTrader هذا القطاع، ولكن قد يكون الوسيط الذي يركز على سوق واحد أكثر بساطة لهذا النوع من المتداولين.

ينطوي تداول الفوركس والمشتقات المالية على رافعة مالية عالية؛ وقد تتعرض لخسارة جزء أو كل رأس المال المستثمر. هذا المحتوى للأغراض المعلوماتية فقط، ولا يعد نصيحة استثمارية. تحقق من حالة الترخيص الحالية للوسيط عبر الموقع الرسمي للهيئة التنظيمية المعنية قبل اتخاذ أي قرار استثماري.