منهجية المراجعة لدينا

منهجية مراجعة FXSharp الإصدار الثالث (v3) هي بروتوكول البحث والتحقق الإلزامي المطبق قبل كل مراجعة للوسطاء. تشرح هذه الصفحة، خطوة بخطوة، كيفية حساب كل نقطة بيانات وكل درجة رقمية في مراجعاتنا للوسطاء.

تمت معايرة المنهجية v3 في مايو 2026 لاستبدال التصنيف الثنائي القديم للجهات التنظيمية بسلم ذي أربع فئات. كان النظام الثنائي السابق "الفئة الأولى مقابل كل شيء آخر" يجمع سلطة الخدمات المالية في لابوان بماليزيا مع سجلات ورقية فقط مثل SVG وجزر مارشال. تختلف حماية المستثمر في العالم الحقيقي بشكل كبير بين هذه الولايات القضائية، ويعكس نظام تسجيل النقاط الآن هذا الواقع.

نظام تسجيل النقاط (مقياس من 0 إلى 10)

يتم تقييم كل وسيط عبر ستة أبعاد بالإضافة إلى تقييم إجمالي مركب. جميع الدرجات تتراوح بين 0.0 و 10.0/strong> ويتم تقريبها إلى رقم عشري واحد. الدرجات ليست ذاتية/strong>، بل يتم حسابها من مجموع المعايير أدناه. إذا لم يكن للمعيار مصدر تم التحقق منه، فإن هذا المعيار يحتسب كـ 0، ولكن لا تزال درجة البعد النهائي تظهر كرقم (ربما 0.0) حتى لا يحتوي المخطط الراداري على قيم مفقودة أبداً.

مبادئ تصميم الإصدار الثالث v3

1. حيادي تجاه اتساع السوق/strong>، لا يتم معاقبة وسيط الفئة الأولى ذي الولاية القضائية الواحدة (مثل وسيط FCM خاضع لتنظيم NFA/CFTC في الولايات المتحدة فقط) بسبب ضيق نطاقه. يحصل الوسيط متعدد الولايات القضائية على مكافأة، بينما لا يعاقب الوسيط ذو الولاية الواحدة.
2. مستقل عن نوع المنصة/strong>، تحصل المنصات الخاصة (TWS، NinjaTrader، Webull، xStation) على درجات مساوية لمنصات MT4/MT5. تم إلغاء الانحياز الإلزامي لمنصات MetaTrader.
3. ائتمان الشركة الأم العامة/strong>، تحصل الشركة التابعة المملوكة للقطاع الخاص لشركة أم مدرجة في البورصة وخاضعة للتدقيق (Moomoo ← Futu Holdings، NinjaTrader ← Kraken) على نفس ائتمان شفافية الأعمال الذي يحصل عليه الوسيط المدرج مباشرة.
4. مراعاة الفروق الدقيقة في إنفاذ القانون/strong>، يتم تسجيل الغرامات الصغيرة (أقل من 2 مليون دولار إجمالاً في 5 سنوات) ولكنها ليست كارثية. بينما تؤثر الغرامات المادية (أكثر من 10 ملايين دولار) بشدة. ويعد إلغاء الترخيص أمراً قاضياً.
5. سلم تنظيمي من أربع فئات/strong>، يحل محل النظام الثنائي القديم. الفئة الأولى = حماية حقيقية (تعويض FSCS/SIPC، وفصل الأموال، وإنفاذ القانون). الفئة الثانية = إطار عمل قوي مع حماية جزئية. الفئة الثالثة = قواعد ورقية مع إنفاذ ضعيف وبدون نظام تعويض. الفئة الرابعة = تسجيل ورقي فقط مع انعدام الرقابة الحقيقية. التفاصيل أدناه.
6. الإجماع المستهدف، تأتي النتائج ضمن نطاق ±1.5 نقطة من الإجماع التحريري المعتمد والمستمد من معايير مرجعية مستقلة. يتم استبعاد المصادر التابعة لبرامج التسويق بالعمولة تماماً من عملية المعايرة لدينا.

سلم تصنيف الهيئات التنظيمية

يتم تصنيف كل ترخيص يفصح عنه الوسيط إلى واحدة من أربع فئات. يتم تتبع صناديق التعويض (SIPC، FSCS، ICF، CIPF) بشكل منفصل، فهي ليست تراخيص ولا تساهم في تقييم الترخيص/التنظيم (يظهر تأثيرها في بعد التحكم في المخاطر بدلاً من ذلك).

الفئة 1: حماية حقيقية للمستثمر

نظام تعويض + أموال منفصلة + إنفاذ القانون + تسوية النزاعات. يتمتع الوسيط الحاصل على ترخيص من الفئة الأولى بسبل انتصاف قانونية فعلية وحماية ملموسة ضد الإعسار.

• FCA، سلطة السلوك المالي (المملكة المتحدة)
• SEC و FINRA، الرقابة على الأوراق المالية (الولايات المتحدة)
• CFTC و NFA، الرقابة على العقود الآجلة (الولايات المتحدة)
• ASIC، الهيئة الأسترالية للأوراق المالية والاستثمارات
• BaFin، الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (ألمانيا)
• FINMA، الهيئة العامة السويسرية للرقابة على الأسواق المالية
• MAS، سلطة النقد في سنغافورة
• JFSA، وكالة الخدمات المالية اليابانية
• SFC، هيئة الأوراق المالية والبورصات الآجلة (هونغ كونغ)
• CIRO / IIROC، المنظمة الكندية لتنظيم الاستثمار
• FMA-NZ، هيئة الأسواق المالية (نيوزيلندا)
• OSC و BCSC، الهيئات التنظيمية للمقاطعات الكندية

الفئة 2: إطار عمل قوي، وحماية جزئية

قواعد حقيقية + إجراءات مكافحة غسيل الأموال ومعرفة العميل (AML/KYC) + تعويض جزئي (حيثما ينطبق). تغطية أخف من الفئة الأولى، ولكنها بنية تحتية تنظيمية راسخة.

• CySEC، هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (إطار عمل MiFID II، تعويض من صندوق تعويض المستثمرين ICF يصل إلى 20,000 يورو)
• DFSA، سلطة دبي للخدمات المالية (منطقة مركز دبي المالي العالمي)
• FSCA، سلطة سلوك القطاع المالي (جنوب أفريقيا)
• BMA، سلطة النقد في برمودا
• FSC Mauritius، لجنة الخدمات المالية في موريشيوس
• CMA Kenya، هيئة أسواق المال في كينيا
• CIMA، سلطة النقد في جزر كايمان

الفئة 3: قواعد ورقية وتطبيق ضعيف

توجد متطلبات رأس المال وقواعد مكافحة غسيل الأموال على الورق، ولكن لا يوجد نظام لتعويض المستثمرين كما أن تطبيق هذه القواعد في حده الأدنى. إن الحصول على ترخيص من الفئة 3 يشير إلى أن الوسيط قد بذل بعض الجهود التنظيمية، وهو أمر أفضل من عدم وجود ترخيص على الإطلاق، ولكنه لا يحمي أموال عملاء التجزئة.

• Labuan FSA، سلطة لابوان للخدمات المالية (ماليزيا)
• SCA UAE، هيئة الأوراق المالية والسلع (دولة الإمارات الاتحادية، خارج مركز دبي المالي العالمي)
• Seychelles FSA
• Belize FSC
• BVI FSC، هيئة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية

الفئة 4: تسجيل ورقي فقط

لا تنظم هذه الولايات القضائية تداول الفوركس بشكل فعال. إن الحصول على مثل هذا "الترخيص" أقرب إلى مجرد تسجيل شركة منه إلى الرقابة المالية الفعالة. يتم إدراج هذا الترخيص بشفافية في مراجعاتنا، لكن صيغة تقييمنا تمنحه 0 نقطة.

• SVG FSA، سانت فينسنت والغرينادين (بيانهم الرسمي يؤكد أنهم لا ينظمون تداول الفوركس)
• Marshall Islands Registrar، تسجيل شركات تجارية دولية فقط
• Vanuatu FSC، القواعد موجودة على الورق فقط، والتطبيق الفعلي منعدم تماماً
• Saint Lucia Registrar of Companies، تسجيل شركات فقط
• Comoros / Mwali، تشتهر بمنح تراخيص وهمية لشركات صورية
• أنجوان، جزر كوك، نيوي، دومينيكا، بنما، كوستاريكا، سانت كيتس ونيفيس، أنتيغوا، والأنظمة المماثلة القائمة على الورق فقط

1. تقييم الترخيص (0-10)

يقيس جودة وعدد التراخيص التنظيمية التي يحملها الوسيط، بالإضافة إلى سلامة الوثائق.

• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الأولى × 2.0 (بحد أقصى 8)
• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الثانية × 1.0 (بحد أقصى 3)
• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الثالثة × 0.5 (بحد أقصى 1.5)
• الهيئات التنظيمية من الفئة الرابعة: 0 نقطة (مدرجة بشفافية، ولكن لا يتم احتساب نقاط لها)
• وثائق كاملة (ملء اسم الكيان + رقم الترخيص لكل ترخيص من الفئة الأولى/الثانية/الثالثة، وقابل للتحقق منه في السجل العام): +1
• عدم وجود تحذير من هيئة تنظيمية أو إلغاء للترخيص في آخر 5 سنوات: +1
• تعديل الإجراءات التنفيذية (يُطبق في النهاية، ويمكن أن يكون سالباً): إجمالي الغرامات/التسويات في 5 سنوات أقل من 500 ألف دولار ← 0؛ من 500 ألف دولار إلى 2 مليون دولار ← −0.5؛ من 2 مليون دولار إلى 10 ملايين دولار ← −1.5؛ أكثر من 10 ملايين دولار ← −3.0؛ يؤدي الإلغاء النشط للترخيص إلى خفض تقييم الترخيص بالكامل إلى 0.
• الحد الأدنى 0، والحد الأقصى 10.

2. درجة الأعمال (0-10)

تقيس مدى نضج الشركة، وشفافية الملكية، وإمكانية التحقق من الهيكل التنظيمي للشركة.

• سنوات العمل: أكثر من 25 سنة ← 4.0، من 15 إلى 24 سنة ← 3.5، من 10 إلى 14 سنة ← 3.0، من 5 إلى 9 سنوات ← 2.0، من 2 إلى 4 سنوات ← 1.0، أقل من سنتين ← 0.5.
• مدرجة علنًا في بورصة رئيسية (FTSE/NASDAQ/NYSE/ASX/HKEX/TSE): +2.5
• شركة تابعة لشركة أم مدرجة علنًا (مثل Moomoo عبر Futu Holdings في NASDAQ): +2.0، وتتعارض هذه الحالة تمامًا مع بند الشركة المدرجة أعلاه.
• البيانات المالية السنوية المدققة متاحة للجمهور: +1.5
• هيكل الملكية النهائي شفاف (الإفصاح عن المستفيد الفعلي UBO): +1.0
• المقر الرئيسي في ولاية قضائية من الفئة الأولى (الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، الاتحاد الأوروبي، أستراليا، كندا، اليابان، سنغافورة، سويسرا، نيوزيلندا): +1.0
• الحد الأقصى 10.

3. تقييم البرمجيات (0-10)

يقيس تنوع المنصات وجودتها عبر ثلاث فئات مستقلة، ثم يجمعها.

فئة المنصة (الحد الأقصى 4)

• منصة خاصة حائزة على جوائز (TWS، NinjaTrader، xStation، ProRealTime): +2.0
• منصة خاصة عامة: +1.0
• دعم MT4: +1.0
• دعم MT5: +1.0
• cTrader: +1.0
• التكامل مع TradingView: +1.0

فئة الهاتف المحمول + الوصول (الحد الأقصى 3)

• تقييم تطبيق الهاتف المحمول ≥ 4.5 (متوسط متجر التطبيقات App Store + جوجل بلاي Google Play): +2.0؛ 4.0–4.5 ← +1.0؛ 3.0–4.0 ← +0.5.
• تطبيق أصلي لنظامي iOS و Android معاً: +0.5
• دعم أكثر من 10 لغات: +0.5

فئة المطورين + عمق المنصة (الحد الأقصى 3)

• واجهة برمجة تطبيقات REST/FIX API أو لغة برمجة نصية (NinjaScript أو Pine Script أو المستشارون الخبراء EA على منصة MT): +1.0
• حساب تجريبي غير محدود: +1.0
• جائزة في قطاع المال والأعمال (Finance Magnates، أو جوائز الأفضل من Investopedia، إلخ): +1.0

4. درجة التحكم في المخاطر (0-10)

تقيس مدى سلامة أموال المستثمرين وإدارة المخاطر. وتُحتسب صناديق التعويض (SIPC، FSCS، ICF، CIPF) هنا.

• الحماية من الرصيد السلبي في حسابات التجزئة (أو لا ينطبق على العقود الآجلة في الولايات المتحدة + فصل أموال العملاء لدى CFTC): +2.5
• فصل أموال العملاء في بنوك من الفئة الأولى: +2.0
• مغطاة بواسطة FSCS / ICF / SIPC / CIPF أو حماية العقود الآجلة المكافئة من CFTC: +2.0
• لا توجد حالات إعسار أو عجز عن السداد خلال السنوات الخمس الماضية: +1.5
• توثيق مستوى التصفية الإجبارية بشكل صريح: +1.0
• الإفصاح العلني عن تحذيرات المخاطر ونسبة خسائر التجزئة: +1.0
• الحد الأقصى 10.

5. درجة التنظيم (0-10)

تقيس هذه الدرجة الحماية الحقيقية للمستثمر، وفصل الأموال، وأنظمة التعويض، وإنفاذ القانون، وتسوية النزاعات. تحصل الولايات القضائية من الفئة الثالثة على رصيد رمزي فقط هنا لافتقارها إلى طبقة الحماية، حتى وإن كانت قواعدها الورقية موجودة.

• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الأولى × 2.0 (بحد أقصى 10)
• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الثانية × 0.75 (بحد أقصى 2.25)
• عدد الهيئات التنظيمية من الفئة الثالثة × 0.25 (بحد أقصى 0.75)، رصيد رمزي فقط
• الفئة الرابعة: 0 نقطة
• متوافق مع توجيه MiFID II (الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة): +1.0
• رقابة أمريكية مزدوجة (CFTC و SEC، أو NFA و FINRA): +1.0
• الحد الأقصى 10.

6. درجة التأثير (0-10)

تقيس تأثير الوسيط في السوق العالمية أو المحلية، ونطاق عملياته، وحجم العملاء، والحضور الإعلامي.

• عمليات مرخصة ونشطة في أكثر من 5 دول: +3.0 (3-4 دول: +1.5)
• أكثر من مليون عميل نشط: +2.0 (500 ألف - 1 مليون: +1.5؛ 100 ألف - 500 ألف: +1.0)
• حجم التداول الشهري معلن عنه ويساوي أو يزيد عن 100 مليار دولار: +2.0 (10 مليار دولار - 100 مليار دولار: +1.0)
• أكثر من 10 إشارات في Bloomberg/Reuters/FT خلال 12 شهراً: +1.5 (من 5 إلى 10: +1.0)
• جائزة صناعية من الفئة الأولى (Finance Magnates، أو معترف بها من قبل هيئة تنظيمية): +1.5
• الحد الأقصى 10.

تصنيف الدرجات بالحروف: 9.5–10 = A+، 9.0–9.49 = A، 8.0–8.99 = B+، 7.0–7.99 = B، 6.0–6.99 = C، أقل من 6.0 = D.

الدرجة الإجمالية المركبة (الموزونة)

تُحسب الدرجة الإجمالية من درجات الأبعاد الستة باستخدام هذه المعادلة الموزونة:

overall = regulation × 0.25 + license × 0.20 + risk_control × 0.20 + business × 0.15 + software × 0.10 + influence × 0.10

مُقربة إلى منزلة عشرية واحدة. يمثل التنظيم والترخيص معاً 45% من الدرجة الإجمالية، مما يعكس موقفنا التحريري بأن الحماية التنظيمية هي العامل الأكثر أهمية على الإطلاق لمتداولي التجزئة.

ما الذي تغير في الإصدار الثالث (مايو 2026)؟

• تم استبدال النظام القديم ثنائي الفئات (الفئة الأولى مقابل الفئة الثانية) بسلم من أربع فئات. الوسطاء الذين يمتلكون تراخيص ورقية فقط من سانت فينسنت / مارشال / فانواتو / سانت لوسيا يحصلون الآن بشكل صحيح على 0 في الترخيص والتنظيم، بينما يحصل وسطاء لابوان / سيشل / هيئة الأوراق المالية والسلع في الإمارات على رصيد صغير ولكنه حقيقي.
• تمت إضافة SFC Hong Kong إلى الفئة الأولى Tier-1 (حيث تم إغفالها سابقاً عن طريق السهو).
• تم رفع مضاعف نقاط الترخيص للفئة الثانية Tier-2 من 0.5 إلى 1.0 (نظراً لأن سلطة دبي للخدمات المالية DFSA وسلطة النقد في برمودا BMA قريبتان من جودة الفئة الأولى وكانتا مقدرتين بأقل من قيمتهما).
• تم رفع الحد الأقصى لنقاط التنظيم للفئة الأولى Tier-1 من 8 إلى 10 (حتى يتمكن الوسطاء الذين يمتلكون أكثر من 5 تراخيص من الفئة الأولى مثل Moomoo و Webull من الوصول إلى الحد الأقصى الفعلي).
• تتطلب مكافآت التوثيق و"عدم وجود تحذيرات" الآن ترخيصاً واحداً على الأقل من الفئة الأولى أو الثانية أو الثالثة Tier-1/2/3. ولم يعد الوسطاء الذين يمتلكون تراخيص من الفئة الرابعة Tier-4 فقط يحصلون على هذه المكافآت.
• يتم الآن تتبع صناديق التعويضات (SIPC، FSCS، ICF، CIPF) بشكل منفصل ولا يتم الخلط بينها وبين التراخيص مطلقاً.

منهجية تقييم شركات التداول الممول (Prop Trading)

لماذا تحتاج شركات التداول الممول إلى فئة تقييم خاصة بها؟ شركات التداول الممول (prop firms) ليست شركات وساطة. فهي تبيع تحديات التقييم، وتمول المتداولين الناجحين على حسابات تجريبية، ثم تعكس النتائج لدى وسيط شريك. إن تطبيق معايير تقييم الوسطاء (مثل ترخيص الفئة الأولى، وصندوق التعويضات، وفصل أموال العملاء) يعطي نتائج غير دقيقة لأن هذه الشركات لا يمكنها هيكلياً الحصول على تلك الاعتمادات. لذلك نقوم بتقييمها بناءً على ما يهم المتداول الممول فعلياً: هل تدفع الشركة الأرباح؟ وهل شروطها عادلة؟ وما مدى استقرار شروط تراجع الحساب (drawdown)؟

الأبعاد الستة والأوزان النسبية

1. موثوقية دفع الأرباح: 25%
2. عدالة الشروط والقواعد: 20%
3. شروط تراجع الحساب (Drawdown): 15%
4. عمر ونضج الشركة في السوق (Business Maturity): 15%
5. المنصات والوسيط الراعي (Sponsor Broker): 10%
6. مؤشر ثقة المجتمع (Community Signal): 15%

1. موثوقية دفع الأرباح (25%)

هذا هو المعيار الأكثر أهمية على الإطلاق. نتحقق من عمليات الدفع الموثقة عبر ثلاث قنوات مستقلة: إثباتات الدفع العامة المنشورة على القنوات الرسمية للشركة، وتأكيدات الدفع التي يرفعها المتداولون على موقع Trustpilot ومنتديات التداول، والمراسلات المباشرة مع المتداولين المستعدين لمشاركة سجلات دفع الأرباح بعد حجب بياناتهم الشخصية.

تحصل الشركة التي تعالج عمليات السحب عند الطلب وبكل شفافية ودون أي اقتطاعات مخفية على تقييم يتراوح بين 9 إلى 10 درجات. بينما تحصل الشركة التي يثبت تأخرها في الدفع، أو تفرض "تعليق الحساب للتدقيق" بشكل منهجي لمنع السحب، أو تمارس اقتطاعاً انتقائياً للأرباح بعد تحقيق مكاسب كبيرة، على تقييم يتراوح بين 0 إلى 4 درجات. أما الشركة التي ترفض الدفع على نطاق واسع (مثل حالة إغلاق شركة FundingTicks في عام 2026 وتطبيقها لقواعد رجعية، وهي أسوأ حالة نموذجية) فتحصل على تقييم يتراوح بين 0 إلى 2 درجة، مما يؤدي إلى تفعيل مؤشر تحذير الجهات التنظيمية على بطاقة المراجعة الخاصة بها.

2. عدالة القواعد والشروط (20%)

تعود معظم الشكاوى ضد شركات التداول الممّول إلى قواعد مخفية في السطور الصغيرة ولا تظهر للمتداول إلا بعد دفع رسوم التحدي. نحن نقيم كتاب القواعد بناءً على أربع نقاط تدقيق أساسية:

• قاعدة الاتساق (Consistency rule): هل تم توضيح الحد الأقصى لأرباح اليوم الأفضل مقارنة بإجمالي الأرباح بلغة بسيطة ومباشرة، وهل هي ثابتة عبر جميع الفئات؟
• الحد الأقصى للوت أو قاعدة التدرج في حجم العقود (Scaling Rule)/strong>: هل تضع الشركة حداً أقصى لحجم الصفقات بطريقة تمنع الاستراتيجيات المشروعة من العمل؟
• التداول أثناء الأخبار والأحداث الهامة (News Trading)/strong>: هل يتم نشر قائمة الفترات الزمنية المحظور التداول فيها، أم يتم تطبيقها بناءً على التقدير الشخصي للشركة؟
• حظر بعض الاستراتيجيات (Strategy Bans)/strong>: هل يتم فرض قواعد مثل "منع المارتينجال"، "منع التداول عالي التردد (HFT)"، أو "منع نسخ الصفقات" بناءً على تعريفات واضحة أم وفقاً لتقدير كل حالة على حدة؟

تحصل الشركة على تقييم يتراوح بين 8 إلى 10 نقاط عندما تكون جميع القيود منشورة ومحددة ومطبقة بشكل متسق في كتاب القواعد الخاص بها. بينما تحصل الشركة التي تجري تغييرات بأثر رجعي، أو تطبق القواعد بتقدير شخصي، أو تظهر قواعدها فقط بعد طلب السحب، على تقييم أقل من 4 نقاط.

3. شروط تراجع الحساب (Drawdown) (15%)

تراجع الحساب هو الطريقة التي تدير بها شركات التمويل مخاطرها الخاصة، وهو الآلية الأساسية التي تؤدي إلى خسارة الحسابات. نحن نقيم الشركات بناءً على وضوح واستقرار هذه الشروط، وليس على مدى مرونة الأرقام:

• هل يتم حساب التراجع اليومي بناءً على الرصيد (Balance)، أم القيمة الإجمالية للحساب (Equity)، أم رصيد نهاية اليوم؟ وهل يتم توضيح هذا الأساس مسبقاً؟
• هل التراجع الإجمالي متحرك (Trailing) أم ثابت (Static)، وعند أي نقطة يتم تثبيته؟
• هل قامت الشركة بتغيير قواعد التراجع على الحسابات الحالية بعد إطلاقها؟

تحصل الشركة التي تطبق تراجعاً صارماً ولكنه شفاف (مثل FTMO بنسبة 5% يومياً، و10% إجمالاً، بناءً على الرصيد، ودون أي تغيير بأثر رجعي) على تقييم يتراوح بين 8 إلى 10 نقاط. بينما تحصل الشركة التي تطبق تراجعاً مرناً ولكنه غامض ("يتم تحديد القيمة الإجمالية للحساب وفقاً لتقديرنا الخاص") على تقييم أقل من 5 نقاط. أما تشديد الشروط بأثر رجعي فيمنح الشركة تقييماً يتراوح بين 0 إلى 2.

4. نضج الأعمال (15%)

نفس المنطق المتبع في تقييم الوسيط، مع التركيز على المؤشرات الخاصة بشركات التمويل (Prop Firms):

• عدد سنوات العمل تحت نفس الكيان القانوني، وليس تحت واجهات أعيدت تسميتها
• شفافية الملكية: تحديد أسماء المسؤولين التنفيذيين، والشركة المسجلة، والولاية القضائية المعلن عنها
• البيانات المالية المدققة أو حجم المدفوعات العامة التي يمكن التحقق منها
• التغطية الصحفية في المنشورات الموجهة للمتداولين، وليس الإعلانات المدفوعة

5. المنصات والوسيط الراعي (10%)

لا يمكن لشركات التمويل (Prop Firms) الحصول على تراخيص وساطة، لكنها تقوم بتمرير تدفق الأوامر الفعلي إلى وسيط حقيقي. ويعد الجهة التنظيمية لهذا الوسيط الراعي هي أقرب شيء إلى "التنظيم" الذي تقدمه شركة التمويل. نحن نقوم بالتقييم بناءً على:

• هل تم الكشف عن اسم الوسيط الراعي؟
• هل الجهة التنظيمية للوسيط الراعي من الفئة الأولى (FCA، ASIC، CFTC/NFA، CySEC، أو ما يعادل ESMA)؟
• هل منصات التداول المدعومة (MT4، MT5، cTrader، DXtrade، Match-Trader، TradeLocker، NinjaTrader، Tradovate) هي منصات قياسية في الصناعة أم منصات خاصة بالشركة؟
• هل تقدم الشركة منصات متعددة أم تفرض على المتداولين استخدام محطة تداول واحدة؟

يؤدي وجود وسيط راعٍ غير معلن عنه إلى تحديد سقف هذا البعد عند 4 بغض النظر عن العوامل الأخرى. بينما يحصل الوسيط الراعي المعلن عنه والخاضع لتنظيم من الفئة الأولى (Tier-1) مع دعم منصات متعددة على درجة تتراوح بين 9 إلى 10.

6. مؤشر المجتمع (15%)

تعتبر شركات التمويل أصغر حجماً وأحدث عهداً من شركات الوساطة، مما يجعل التغطية الصحفية السائدة لها نادرة، ويجعل آراء مجتمع المتداولين أكثر موثوقية. نحن نزن ما يلي:

• تقييم Trustpilot، مع احتساب المراجعات القائمة على عمليات شراء تم التحقق منها وبرامج المراجعات التحفيزية بشكل منفصل
• حجم مجتمع Discord و Telegram، مع ضبطه بما يتناسب مع عمر الشركة
• آراء مجتمعات Subreddit (مثل r/Daytrading و r/PropTrading)، والتي تُقرأ بشكل نوعي بدلاً من الاعتماد على الدرجة الخام فقط
• مواضيع منتديات المتداولين على Forex Factory و BabyPips والمجتمعات المخصصة لشركات التمويل

نطاقات الحكم النهائي

تستخدم الدرجة المركبة نفس الفئات اللفظية المستخدمة في تقييم الوسيط حتى لا يضطر القراء إلى تعلم نظامين مختلفين:

• 9.0 إلى 10.0: ممتاز
• 8.0 إلى 8.9: جيد جداً
• 7.0 إلى 7.9: جيد
• 5.0 إلى 6.9: متوسط
• 3.0 إلى 4.9: خطير
• 0.1 إلى 2.9: تجنب

ما لا نقوم بتقييمه في شركات التداول الممول

للحفاظ على نزاهة التقييم، نحن لا نعاقب شركات التداول الممول صراحةً على أشياء لا يمكنها امتلاكها من الناحية الهيكلية:

• لا يشترط وجود ترخيص وسيط من الفئة الأولى (Tier-1) للشركة نفسها؛ بل إن ترخيص الوسيط الراعي هو المؤشر ذو الصلة (البعد 5).
• لا يُشترط وجود صندوق تعويضات (مثل FSCS أو ICF أو SIPC). رسوم التحدي لا تُعتبر إيداعات.
• لا يُشترط فصل أموال العملاء. لا توجد أموال عملاء بالمعنى المفهوم لحماية أموال المتداولين لدى الوسيط.
• لا توجد عقوبة على حد الرافعة المالية الأقصى. تتيح شركات التمويل عادةً رافعة مالية فعلية أعلى مما تسمح به شركات الوساطة الخاضعة لتنظيم ESMA، وهو ما يُعد ميزة للمتداولين الممولين وليس مخاطرة برأس مال المتداول الخاص.

معايير التحقق

يجب أن يتضمن بحث المحرر ثلاثة مصادر مستقلة على الأقل قبل نشر مراجعة شركة التمويل. تشمل الفحوصات القياسية ما يلي:

• الشروط المنشورة الخاصة بالشركة، والأسئلة الشائعة، وكتاب القواعد (يتم أخذ لقطة أرشيفية في تاريخ المراجعة)
• مراجعات Trustpilot خلال الـ 12 شهراً الماضية، مع تصفيتها لتشمل فقط الحالات التي تم التحقق من شرائها
• منتديات المتداولين وخوادم Discord، حيث يلتقط المحررون لقطات شاشة للمناقشات ذات الصلة بالمدفوعات أو النزاعات حول القواعد
• التواصل المباشر مع دعم الشركة لطرح الأسئلة التي لا يجيب عليها الموقع العام (تؤثر الردود وعدم الردود على حد سواء في تقييم عدالة القواعد)

إذا تعذر العثور على ثلاثة مصادر مستقلة لجانب معين، يتم وضع علامة غير مصنف على هذا الجانب بدلاً من التخمين.

الاستقلالية التحريرية

لا تقبل FXSharp أي مدفوعات من الوسطاء أو شركات التمويل مقابل الحصول على تقييمات أعلى. ويتم الإفصاح بوضوح عن الروابط التابعة، في حال وجودها، وهي لا تؤثر مطلقاً على المنهجية أو التقييم أو محتوى أي مراجعة. يطبق فريق التحرير لدينا نفس المعايير على كل كيان في فئته بغض النظر عن العلاقة التجارية: حيث يتم تقييم الوسطاء وفقاً لمعايير تقييم الوسطاء، وشركات التمويل وفقاً لمعايير تقييم شركات التمويل، ولا يتم الخلط بينهما أبداً.