منهجية مراجعتنا

منهجية مراجعة FXSharp v3 هي بروتوكول البحث والتحقق الإلزامي المطبق قبل كل مراجعة للوسيط. تشرح هذه الصفحة، خطوة بخطوة، كيفية حساب كل نقطة بيانات وكل درجة رقمية في مراجعات الوسطاء لدينا.

تمت معايرة المنهجية v3 في مايو 2026 لتحل محل التصنيف القديم للمنظمين ذي المستويين بسلم رباعي المستويات. التصنيف الثنائي السابق "المستوى الأول مقابل كل شيء آخر" جمع بين هيئة Labuan FSA الماليزية والسجلات الورقية فقط مثل SVG وجزر مارشال. تختلف حماية المستثمر في العالم الحقيقي اختلافًا كبيرًا بين هذه الولايات القضائية، والدرجات تعكس الآن هذا الواقع.

نظام التسجيل (مقياس 0-10)

يتم تسجيل كل وسيط عبر ستة أبعاد بالإضافة إلى نتيجة مركبة شاملة. جميع الدرجات تتراوح بين 0.0 و 10.0 ويتم تقريبها إلى منزلة عشرية واحدة. الدرجات ليست ذاتية، بل يتم حسابها من مجموع المعايير أدناه. إذا لم يكن للمعيار مصدر موثق، فإن هذا المعيار يُحتسب بنقطة 0، ولكن لا تزال الدرجة البعدية النهائية تُصدر كرقم (ربما 0.0) حتى لا تحتوي المخططات الرادارية على قيم مفقودة أبدًا.

مبادئ تصميم v3

1. حيادي تجاه اتساع السوق، لا يتم معاقبة وسيط من المستوى الأول ذي الولاية القضائية الواحدة (على سبيل المثال، وسيط أمريكي فقط يخضع لتنظيم NFA/CFTC) لضيقه. الوسيط متعدد الولايات القضائية يحصل على مكافأة؛ الوسيط الفردي لا يعاقب.
2. غير متحيز للمنصة، المنصات المملوكة (TWS, NinjaTrader, Webull, xStation) تحصل على نفس الدرجة مثل MT4/MT5. تم إزالة التحيز نحو MT الإلزامي.
3. رصيد الوالد العام، تحصل الشركة التابعة المملوكة ملكية خاصة لشركة أم مدرجة علنًا ومدققة (Moomoo → Futu Holdings, NinjaTrader → Kraken) على نفس رصيد شفافية الأعمال مثل الوسيط المدرج مباشرة.
4. فروق الإنفاذ، يتم ملاحظة الغرامات الصغيرة (أقل من 2 مليون دولار إجمالاً في 5 سنوات) ولكنها ليست كارثية. الغرامات المادية (أكثر من 10 ملايين دولار) تؤثر بشدة. إلغاء الترخيص قاتل.
5. سلم المنظمين رباعي المستويات، يحل محل النظام الثنائي القديم. المستوى الأول = حماية حقيقية (تعويض FSCS/SIPC، فصل، إنفاذ). المستوى الثاني = إطار قوي مع حماية جزئية. المستوى الثالث = قواعد ورقية مع إنفاذ ضعيف وعدم وجود مخطط تعويض. المستوى الرابع = تسجيل ورقي فقط مع رقابة حقيقية صفرية. التفاصيل أدناه.
6. إجماع الجهة المستهدفة، تقع المخرجات ضمن ±1.5 نقطة من إجماع التحرير المعمول به من المعايير المستقلة. يتم استبعاد المصادر المدفوعة من قبل المنتسبين بالكامل من معايرتنا.

سلم تصنيف الجهات التنظيمية

يتم تصنيف كل ترخيص يكشف عنه الوسيط ضمن أحد أربعة مستويات. يتم تتبع صناديق التعويض (SIPC، FSCS، ICF، CIPF) بشكل منفصل، فهي ليست تراخيص ولا تساهم في نقاط الترخيص/التنظيم (يظهر تأثيرها في بُعد التحكم في المخاطر بدلاً من ذلك).

المستوى 1: حماية حقيقية للمستثمر

مخطط التعويض + أموال منفصلة + إنفاذ + تسوية المنازعات. الوسيط الذي لديه ترخيص من المستوى 1 لديه سبل انتصاف قانونية فعلية وحماية ذات مغزى ضد الإعسار.

• FCA، هيئة السلوك المالي (المملكة المتحدة)
• SEC & FINRA، الرقابة على الأوراق المالية (الولايات المتحدة)
• CFTC & NFA، الرقابة على العقود الآجلة (الولايات المتحدة)
• ASIC، هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية
• BaFin، الهيئة الاتحادية للرقابة المالية (ألمانيا)
• FINMA، سلطة الرقابة المالية السويسرية
• MAS، سلطة النقد في سنغافورة
• JFSA، وكالة الخدمات المالية اليابانية
• SFC، لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (هونغ كونغ)
• CIRO / IIROC، المنظمة التنظيمية للاستثمار الكندية
• FMA-NZ، هيئة الأسواق المالية (نيوزيلندا)
• OSC & BCSC، الجهات التنظيمية الإقليمية الكندية

المستوى 2: إطار قوي، حماية جزئية

قواعد حقيقية + مكافحة غسيل الأموال / اعرف عميلك + تعويض جزئي (حيثما ينطبق). تغطية أخف من المستوى 1، ولكن ببنية تحتية تنظيمية راسخة.

• CySEC، لجنة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (إطار MiFID II، تعويض ICF يصل إلى 20,000 يورو)
• DFSA، سلطة دبي للخدمات المالية (منطقة مركز دبي المالي العالمي)
• FSCA، سلطة قطاع الخدمات المالية (جنوب أفريقيا)
• BMA، سلطة النقد في برمودا
• FSC Mauritius، هيئة الخدمات المالية موريشيوس
• CMA Kenya، هيئة أسواق رأس المال كينيا
• CIMA، سلطة النقد في جزر كايمان

المستوى 3: قواعد ورقية، ضعف في التنفيذ

متطلبات رأس المال وقواعد مكافحة غسيل الأموال موجودة على الورق، ولكن لا توجد خطة لتعويض المستثمرين والتنفيذ ضئيل. الحصول على ترخيص المستوى 3 يشير إلى أن الوسيط قد بذل بعض الجهد التنظيمي، وهو أفضل من لا شيء، ولكنه لا يحمي أموال التجزئة.

• Labuan FSA، سلطة الخدمات المالية لابوان (ماليزيا)
• SCA UAE، هيئة الأوراق المالية والسلع (الإمارات العربية المتحدة فيدرالي، خارج مركز دبي المالي العالمي)
• هيئة الخدمات المالية في سيشيل
• هيئة الخدمات المالية في بليز
• هيئة الخدمات المالية في جزر فيرجن البريطانية, هيئة الخدمات المالية لجزر فيرجن البريطانية

المستوى 4: تسجيل ورقي فقط

هذه الولايات القضائية لا تنظم الفوركس بشكل هادف. الحصول على مثل هذا "الترخيص" أقرب إلى تسجيل شركة منه إلى الرقابة المالية. يتم إدراج الترخيص بشفافية في مراجعاتنا، لكن صيغة النقاط تمنحه 0 نقطة.

• هيئة الخدمات المالية في سانت فنسنت وجزر غرينادين, (بيانهم الخاص يقول إنهم لا ينظمون الفوركس)
• سجل جزر مارشال, تسجيل شركة دولية فقط
• هيئة الخدمات المالية في فانواتو, توجد قواعد على الورق، والتنفيذ معدوم فعليًا
• سجل الشركات في سانت لوسيا, تسجيل شركة فقط
• جزر القمر ackslash Mwali, سيئة السمعة لتراخيص الشركات الوهمية
• أنجوان، جزر كوك، نييوي، دومينيكا، بنما، كوستاريكا، سانت كيتس آند نيفيس، أنتيغوا، أنظمة ورقية مماثلة

1. درجة الترخيص (0-10)

يقيس جودة وعدد تراخيص الجهات التنظيمية التي يحتفظ بها الوسيط، بالإضافة إلى نظافة الوثائق.

• عدد الجهات التنظيمية من المستوى الأول × 2.0 (بحد أقصى 8)
• عدد الجهات التنظيمية من المستوى الثاني × 1.0 (بحد أقصى 3)
• عدد الجهات التنظيمية من المستوى الثالث × 0.5 (بحد أقصى 1.5)
• الجهات التنظيمية من المستوى الرابع: 0 نقطة (مدرجة بشفافية، ولكن لم يتم احتسابها)
• الوثائق كاملة (اسم الكيان + رقم الترخيص مملوء لكل ترخيص من المستوى الأول/الثاني/الثالث، قابل للتحقق في السجل العام): +1
• لا يوجد تحذير من الجهة التنظيمية أو ترخيص ملغى في آخر 5 سنوات: +1
• تعديل الإنفاذ (يُطبق أخيرًا، يمكن أن يكون سالبًا): إجمالي الغرامات/التسويات في 5 سنوات أقل من 500 ألف دولار → 0؛ 500 ألف دولار - 2 مليون دولار → -0.5؛ 2 مليون دولار - 10 ملايين دولار → -1.5؛ أكثر من 10 ملايين دولار → -3.0؛ إلغاء الترخيص النشط يجبر درجة الترخيص بأكملها على 0.
• الحد الأدنى 0، الحد الأقصى 10.

2. درجة الأعمال (0-10)

يقيس نضج الشركة، وشفافية الملكية، وقابلية التحقق من الهيكل المؤسسي.

• سنوات التشغيل: 25+ → 4.0، 15–24 → 3.5، 10–14 → 3.0، 5–9 → 2.0، 2–4 → 1.0، أقل من 2 → 0.5.
• مدرجة علنًا في بورصة رئيسية (FTSE/NASDAQ/NYSE/ASX/HKEX/TSE): +2.5
• شركة تابعة لشركة أم مدرجة علنًا (مثل Moomoo عبر Futu Holdings على NASDAQ): +2.0، لا يمكن تطبيقها مع بند الشركة المدرجة أعلاه.
• بيانات مالية سنوية مدققة متاحة للجمهور: +1.5
• هيكل الملكية النهائي شفاف (تم الكشف عن المستفيد الحقيقي): +1.0
• المقر الرئيسي في ولاية قضائية من المستوى الأول (الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، الاتحاد الأوروبي، أستراليا، كندا، اليابان، سنغافورة، سويسرا، نيوزيلندا): +1.0
• الحد الأقصى 10.

3. درجة البرنامج (0-10)

يقيس تنوع وجودة المنصة عبر ثلاث فئات مستقلة، ثم يجمعها.

فئة المنصة (بحد أقصى 4)

• منصة مملوكة حائزة على جوائز (TWS، NinjaTrader، xStation، ProRealTime): +2.0
• منصة مملوكة عامة: +1.0
• دعم MT4: +1.0
• دعم MT5: +1.0
• cTrader: +1.0
• تكامل TradingView: +1.0

فئة الوصول + الهاتف المحمول (بحد أقصى 3)

• تقييم تطبيق الجوال ≥ 4.5 (متوسط متجر التطبيقات + جوجل بلاي): +2.0؛ 4.0–4.5 → +1.0؛ 3.0–4.0 → +0.5.
• تطبيقات iOS و Android أصلية: +0.5
• دعم 10+ لغات: +0.5

المطور + عمق الحساب (بحد أقصى 3)

• واجهة برمجة تطبيقات REST/FIX أو لغة برمجة نصية (NinjaScript, Pine Script, EA على MT): +1.0
• حساب تجريبي غير محدود: +1.0
• جائزة صناعية (Finance Magnates, Investopedia أفضل، إلخ): +1.0

4. درجة التحكم في المخاطر (0-10)

يقيس سلامة أموال المستثمرين وإدارة المخاطر. يتم إضافة صناديق التعويض (SIPC, FSCS, ICF, CIPF) هنا.

• الحماية من الرصيد السلبي على حسابات التجزئة (أو غير قابلة للتطبيق لعقود فروقات الولايات المتحدة + فصل عملاء CFTC): +2.5
• أموال العملاء منفصلة لدى بنوك من الدرجة الأولى: +2.0
• مغطاة بواسطة FSCS / ICF / SIPC / CIPF أو ما يعادلها من حماية CFTC للعقود الآجلة: +2.0
• لا يوجد إفلاس / تعثر في آخر 5 سنوات: +1.5
• مستوى وقف الخسارة موثق بشكل صريح: +1.0
• تحذير المخاطر + نسبة خسارة التجزئة معلنة للعامة: +1.0
• الحد الأقصى 10.

5. درجة التنظيم (0-10)

يقيس حماية المستثمر الحقيقية، الأموال المنفصلة، خطط التعويض، الإنفاذ، تسوية المنازعات. تحصل الولايات القضائية من المستوى الثالث على رصيد رمزي فقط هنا لأنها تفتقر إلى طبقة الحماية، حتى لو كانت قواعدها الورقية موجودة.

• عدد الجهات التنظيمية من المستوى الأول × 2.0 (بحد أقصى 10)
• عدد الجهات التنظيمية من المستوى الثاني × 0.75 (بحد أقصى 2.25)
• عدد الجهات التنظيمية من المستوى 3 × 0.25 (بحد أقصى 0.75)، رصيد رمزي فقط
• المستوى 4: 0 نقطة
• متوافق مع MiFID II (الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة): +1.0
• إشراف أمريكي مزدوج (CFTC و SEC، أو NFA و FINRA): +1.0
• الحد الأقصى 10.

6. درجة التأثير (0-10)

يقيس التأثير العالمي أو المحلي للوسيط، والوصول التشغيلي، وحجم العملاء، والتواجد الإعلامي.

• عمليات مرخصة نشطة في 5+ دول: +3.0 (3-4 دول: +1.5)
• 1 مليون+ عميل نشط: +2.0 (500 ألف - 1 مليون: +1.5؛ 100 ألف - 500 ألف: +1.0)
• حجم التداول الشهري المعلن و ≥ 100 مليار دولار: +2.0 (10 مليار دولار - 100 مليار دولار: +1.0)
• 10+ إشارة في بلومبرج/رويترز/فاينانشال تايمز خلال 12 شهرًا: +1.5 (5–10: +1.0)
• جائزة صناعية من المستوى الأول (Finance Magnates، معترف بها من قبل الجهات التنظيمية): +1.5
• الحد الأقصى 10.

ربط الدرجات بالحروف: 9.5–10 = A+, 9.0–9.49 = A, 8.0–8.99 = B+, 7.0–7.99 = B, 6.0–6.99 = C, أقل من 6.0 = D.

النتيجة المركبة الإجمالية (مرجحة)

يتم حساب النتيجة الإجمالية من درجات الأبعاد الست باستخدام هذه الصيغة المرجحة:

overall = regulation × 0.25 + license × 0.20 + risk_control × 0.20 + business × 0.15 + software × 0.10 + influence × 0.10

مقربة إلى أقرب منزلة عشرية واحدة. يحمل التنظيم والترخيص معًا 45% من النتيجة الإجمالية، مما يعكس موقفنا التحريري بأن الحماية التنظيمية هي العامل الأكثر أهمية للمتداولين الأفراد.

ما الذي تغير في الإصدار الثالث (مايو 2026)

• تم استبدال النظام القديم ذي المستويين (المستوى الأول مقابل المستوى الثاني) بسلم رباعي المستويات. الوسطاء الذين لديهم فقط تراخيص ورقية من سانت فينسنت / جزر مارشال / فانواتو / سانت لوسيا يسجلون الآن 0 بشكل صحيح في الترخيص والتنظيم، بينما تحصل تراخيص لابوان / سيشيل / SCA الإمارات على رصيد صغير ولكنه حقيقي.
• هيئة الأوراق المالية والـعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC Hong Kong) تمت إضافتها إلى المستوى الأول (تم حذفها سابقًا عن طريق الخطأ).
• تم رفع مضاعف درجة الترخيص للمستوى الثاني من 0.5 إلى 1.0 (هيئة الأوراق المالية والـعقود الآجلة في دبي (DFSA) وهيئة النقد البحريني (BMA) قريبتان من جودة المستوى الأول وكانتا تُقيّمان بأقل من حقهما).
• تم رفع الحد الأقصى لدرجة التنظيم للمستوى الأول من 8 إلى 10 (بحيث يصل الوسطاء الذين لديهم 5+ ولايات قضائية من المستوى الأول مثل Moomoo و Webull إلى السقف الحقيقي).
• المستندات ومكافآت "عدم وجود تحذيرات" تتطلب الآن ترخيصًا واحدًا على الأقل من المستوى الأول/الثاني/الثالث. الوسطاء الذين لديهم تراخيص من المستوى الرابع فقط لم يعودوا يتلقون هذه المكافآت.
• صناديق التعويضات (SIPC، FSCS، ICF، CIPF) يتم تتبعها الآن بشكل منفصل ولا يتم الخلط بينها وبين التراخيص أبدًا.

الاستقلالية التحريرية

لا يقبل FXSharp أي دفع من الوسطاء مقابل الحصول على درجات أعلى. روابط التسويق بالعمولة، حيثما وجدت، يتم الكشف عنها بوضوح ولا تؤثر أبدًا على المنهجية أو الدرجة أو محتوى أي مراجعة. يطبق فريق التحرير لدينا نفس المعايير على كل وسيط بغض النظر عن العلاقة التجارية.